Al despatx quan analitzem mitjançant informes rendibilitats de negoci, treballem amb el Client l´EBIT.
L’EBIT és un concepte financer que significa Earnings Before Interest and Taxes (traduït com a guanys abans d’interessos i impostos). És una mesura de la rendibilitat duna empresa que exclou els efectes dels costos financers i les obligacions fiscals.
Aquesta mètrica financera se centra en la generació de beneficis exclusivament a partir de les operacions comercials de lempresa, sense tenir en compte com es finança o les càrregues fiscals que enfronta.
Per a què serveix l’EBIT?
L’EBIT s’utilitza principalment per avaluar l’efectivitat de les operacions d’una empresa sense la influència de factors externs com l’estructura de finançament o la política fiscal. És especialment útil per a:
- Comparar la rendibilitat operativa entre empreses que poden tindre diferents estructures de capital.
- Avaluar la capacitat de l’empresa per generar guanys a partir de les activitats principals.
- Facilitar la presa de decisions d‟inversió en proporcionar una visió més clara de la rendibilitat operativa.
Diferència entre l’EBIT i l’EBITDA
L’EBIT i l’EBITDA són indicadors financers semblants però amb diferències clau. L’EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortization) inclou l’EBIT ia més exclou la depreciació i l’amortització.
L’EBIT proporciona una visió de la rendibilitat operativa d’una empresa, incloent-hi l’impacte de la depreciació i l’amortització. L’EBITDA, per part seva, ofereix una visió més àmplia, ignorant com l’empresa amortitza els seus actius a llarg termini.
Com s’interpreta l’EBIT?
La interpretació de l‟EBIT depèn de si el resultat d‟aquest indicador és positiu o negatiu:
- Si és positiu, l’empresa genera guanys a partir de les operacions principals. Demostra que l’empresa pot cobrir els costos operatius i generar guanys. A més, les empreses amb un EBIT positiu i creixent solen ser més atractives per als inversors, ja que indiquen una bona gestió i un potencial de creixement.
- Per contra, si l‟EBIT és negatiu, l‟empresa està perdent diners a nivell operatiu. Això significa que els seus ingressos no són suficients per cobrir els costos operatius. És un senyal d’alerta que requereix atenció, ja que es pot donar per diferents raons, com ara costos excessius o una reducció de les vendes.
Aspectes que heu de tenir en compte en interpretar l’EBIT
En interpretar l’EBIT, hi ha diversos aspectes importants que cal tenir en compte per obtenir una visió completa i precisa de la salut financera d’una empresa:
- És important tenir el context de la indústria, ja que alguns sectors són cíclics i l’EBIT pot fluctuar segons la temporada o cicle econòmic.
- L’EBIT és més útil quan s’analitza la tendència de la vostra empresa al llarg del temps. Si aquesta mètrica està creixent de manera consistent, és un senyal positiu.
- Analitzar l’estructura de capital perquè, encara que l’EBIT exclou els interessos, és important considerar la quantitat de deute de l’empresa, ja que un alt deute pot afectar-ne la sostenibilitat financera.
- El mateix passa amb els impostos. Tot i que aquesta mètrica també exclou els impostos, entendre l’estructura fiscal de l’empresa és important per avaluar-ne la rendibilitat neta.
- És important tenir en compte si l‟EBIT ha estat afectat per elements no recurrents o extraordinaris que no reflecteixen l‟operació regular de l‟empresa.
- Has de tenir en compte també els riscos externs com ara canvis reguladors, condicions econòmiques i la competència, ja que tots podrien impactar l’EBIT.
Fórmula de l’EBIT
L´EBIT és una mètrica senzilla de calcular. Des del punt de vista matemàtic:
EBIT = ingressos totals – costos operatius – despeses generals i administratives – costos de béns venuts – despeses d’amortització i depreciació
També es pot calcular a partir del resultat net duna empresa:
EBIT = Resultat net + despeses per impostos – ingressos per impostos + despeses financeres – ingressos financers
Font.: Quipu